San José de Chazo antiguamente estuvo habitada por la Tribu de los Guanandos que eran pacíficos y se dedicaban al cultivo de sus tierras, además de ser hábiles tejedores y orfebres, se conoce que en cuanto a la religión rendían culto y adoraban como sus Dioses al nevado Tungurahua y al Altar tenían creencia en la inmortalidad del alma y rendían un culto especial a sus difuntos. En cuanto al origen del nombre de la parroquia se debe a que esta zona estaba habitaba por un cacique llamado Chashi, quien habría intervenido en la fundación de Guano, entonces en honor a este primer habitante llamaron a esta comunidad CHAZO.

Consecutivamente el nombre se complementó como San José de Chazo debido a la costumbre de venerar a un santo según la religión católica. Posteriormente San José de Chazo se pobló por peones de las haciendas de los señores Mancheno y Román, quienes poco a poco vendieron sus tierras formándose así un caserío que inicialmente pertenecía a la Parroquia de Guanando, con el nombre de Chazo Alto, aquí vivían unas pocas familias entre ellas; Las familias: Lema, Ramos, Sandoval, Yánez, Carrasco, Chauca, Paredes, Freire entre otras. En el año de 1966 por gestiones del presidente del cabildo de ese año llega la Misión Andina, institución que marca el desarrollo en varios aspectos de importancia para la población dando prioridad a la agricultura, salud, educación y vialidad como la construcción del carretero Chazo Pungal. En 1977 las fuerzas vivas de la comunidad se organizan para formar una directiva pro-parroquialización para que realicen gestiones ante todos los organismos competentes, trámites que duran 11 años. Hasta que por fin en el año 1985 se presenta la documentación correspondiente y luego de superar muchas dificultades, tras la incansable gestión de los dirigentes y con la ayuda de algunos pobladores como: El Dr. Modesto Parra y el Sr. Armando Becerra entre otros, se logra la aprobación por parte del I. Municipio del Cantón Guano. Siendo San José de Chazo elevada a parroquia el 19 de Marzo de 1988. Aprobada la ordenanza, se publica en el REGISTRO OFICIAL NÚMERO – 857 de Enero 21 de 1988.